미국 채권 보는법 ‘표기법, 금리(수익률)’

미국 채권 투자 방법과 그 종류에 대한 포스팅을 하였습니다. [내용보러가기] 그런데 미국 채권 그냥 아무거나 막하면 될까요? 아닙니다.

미국 채권을 보는법 단순하게 금리와 가격만 확인하는 것이 아닌 채권의 구조적 특성과 시장에서의 표기 방식 그리고 투자 시 참고해야 하는 다양한 지표와 해석방법을 이해해야 합니다.

Ⅰ. 미국 채권 표기법과 읽는방법은?

미국 국채는 일반적으로 아래와 같은 형식으로 표기가 됩니다.

예시: T 4 1/4 11/15/53
– T: Treasury(미국 국채)
– 4 1/4: 연 이자율(4.25%)
– 11/15/53: 만기일(2053년 11월 15일)

이 표기만 봐도 이 채권의 이자율과 만기일을 바로 알 수 있습니다.

Ⅱ. 미국 채권 가격 표기법은?

미국 국채 가격은 액면가(보통 100달러)를 기준으로 1/32단위로 표시가 됩니다. 예를 들어서 ’99-032′는 99와 32분의 3.25(즉 99 + 3.25/32=00.1015625%)로 99-03+에서 “+”는 1/32의 1/2(즉 0.5/32)를 의미해서 99.109375%가 됩니다.

이것과 같이 가격이 소수점 대신 분수로 표기가 되기에 실제 투자 시 이를 소수점으로 변환해서 이해하셔야 합니다. 좀더 쉽게 설명할게요.

‘기본구조’에서 앞 숫자(99)는 채권 액면가의 %(99%라는 뜻), 뒤 숫자(18)은 1/32 단위의 분수(즉 32등급 중 18칸만큼 더한 것)을 뜻합니다.

‘실제계산법’은 99-18은 99+18/32=99.5625%로 만약 99-03 처럼 뒤에 +가 붙었다면 +는 1/32의 절반(즉 0.5/32)ㄲ따지 더해줍니다.

좀더 쉬운 예시로는 97-24 >97+24/32=97.75%, 100-00 > 100%(액면가와 동일), 101-16 > 101+16/32=101.5% 입니다.

왜 이렇게 쓸까요?

미국 채권 시장에서는 가격을 소수점 대신에 1/32 단위 분수로 세밀하게 표시하여 거래의 정확도를 높이기 때문입니다. 그래서 앞 숫자는 %이고, 뒤 숫자는 32로 나눠서 더해주면 됩니다. “+”가 붙으면 0.5/32를 추가로 더하세요. 예) 99-03+ = 99 + 3/32 + 0.5/32 = 99.109375% 입니다. 이런 방식만 기억한다면 미국 채권 가격 쉽게 읽을 수 있습니다.

Ⅲ. 미국 채권 금리(수익률) 보는법

10년물 미국 국채 금리의 경우 미국 경제 성장 기대와 물가 전망을 가장 잘 반영하는 대표적인 지표라 할 수 있습니다.
금리와 가격의 관계는 금리가 오르게 되면 채권 가격은 하락, 금리가 내리면 채권 가격은 상승하게 됩니다.
수익률 곡선에서 만기별 금리 차이를 통해서 경기 전망, 시장의 위험 선호 등을 해석해 보실 수 있습니다.

Ⅳ.미국 국채 입찰 결과를 해석

낙찰금리: 실제 발행 시 결정된 금리(이 금리가 낮을 수록 수요가 많았다를 의미) 합니다.
W.I(When-Issued) 금리: 입찰 직전 시장에서 예상된 금리
비경쟁입찰/경쟁입찰: 기관.개인이 직접 입찰에 참여하여 채권을 배정받는 방식 입니다.

입찰 결과로 낙찰금리가 W.I 금리보다 낮다면 수요가 많았다는 신호로 해석해 보시면 됩니다.

Ⅴ. 시장에서 미국 채권 정보를 확인하는 방법

두가지 방법이 있스브니다. ‘증권사 HTS/MTS’ 에서 미국채 종목명, 이자율, 만기, 현재가, 수익률, 잔존만기, 액면가 등 확인이 가능하고, ‘ETF 상품’ 에서 ETF의 경우에 기본적으로 추종하고 있는 만기, 이자율, 최근 수익률, 월별 분배금 등도 함께 확인이 가능합니다.

Ⅵ. 투자 시에 참고해야 하는 핵심 지표들

만기(Maturity): 단기(T-Bill), 중기(T-Note), 장기(T-Bond)로 구분
이자율(Coupon Rate): 연간 지급되는 이자율
시장가격(Price): 1/32 단위 표기, 실제 매매가는 소수점으로 변환 해석
수익률(Yield): 현재 가격 대비 실제 수익률(시장금리)
신용등급: 미국 국채는 사실상 세계 최고 신용등급

즉 채권의 기본정보(이자율, 만기, 가격, 수익률)을 정확히 읽고 해석할 수 있어야 하고, 시장 가격 표기법(1/32 단위)과 입찰 결과 해석 등 실전에서 필요한 지식까지 갖추게 되면 미국 채권을 제대로 볼 수 있습니다.

해외채권에 대한 보는법에 대한 설명 영상입니다.